稳扎稳打的投资者会遵循的3个原则





“投资是一门艺术,一种哲学,投资是为退休生活做准备的一整套工作。”

既然是为了退休生活做好准备,投资者就必须有纪律地执行投资计划。

稳扎稳打的投资者会遵循的3个原则:


一、分散投资(Diversification)

有个笑话是这样的:

    一个上京赶考的穷书生去破庙避雨,偶遇一位小姐。书生和小姐吟诗作对,只觉非常投契,竟在当晚私定了终身。

    次日,书生不得不继续赶路,他和小姐依依惜别,并许诺:“若我得中状元,必定登门迎娶!”

    小姐等那书生一走,便将他的姓名记录在册,一边写,一边自言自语道:“这已经是笫五十个书生了!分散投资,总有一个会考中吧?”



这个小姐就运用了“不要把鸡蛋都放在同一个篮子里”(Don’t put all your eggs in one basket)的原则。但是,运用的方式或许不是最理想的分散投资,就能分散风险。假如我们把所有的钱都用来买一只股票,一旦这家公司出了什么问题,我们就什么都没有了。

有句成语叫“狡兔三窟”。如果狡猾的兔子都觉得,有三个藏身的洞穴比较保险,那投资者当然也应该把钱分散投资于不同的企业和资产。



二、再平衡(Rebalancing)

在根据自己的财力、知识、投资策略及可承担的风险来建立投资组合(investment portfolio)之后,投资者应定期评估组合中各项资产的表现,适度地调整各项资产或不同类型股票所占的比重。这项工作就叫作“再平衡”(rebalancing)。

如果某些资产的价格上涨了,那它们在整个组合中所占的比重就会提高,相对来说,它们对整个组合的盈亏就会有更大的影响。


在某个程度上来说,理财投资就像是走钢索,总会面对风险,唯有适时、适度地调整平衡杆,我们才能顺利地抵达终点。


三、不高追(Chasing performance)

投资界有一句话:“过往的表现,并非未来表现的保证”。

    Past performance is no guarantee of future performance.


已经上涨了不少的股票、基金,还会再持续走高吗?有可能,但持货的投资者也可能会在高位套利。

高追(chasing performance)是许多投资者常犯的错误。这也无可厚非,因为我们比较容易留意到表现突出的股票或基金(媒体也喜欢报导)。但如果我们不假思索的买入这些股票或基金,可能就会犯下“高买低卖”(buy high sell low)的错误。

投资者应谨记牛顿说过的一句话:“有起必有落。”

    What goes up must come down.


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