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半年結-跑勝大市


巴黎:
這是筆者3月尾第一季度的成績:

https://parisvalueinvesting.blogspot.hk/2016/03/blog-post_28.html

幾年前看到張化橋的一篇文說, 很多專家的個人的財富表現不會像他所說的組合好,因爲他們還會有很多A, B, C..組合和現金, 債券...沒有記數. 於是筆者決定接受這個挑戰, 只有一個組集中記錄包括我口袋裏的每一塊錢.  如果組合上升1%, 代表我物業以外的縂財富上升1%.

就像我在價值投資班第一堂所說,  每一份個人擁有的錢都要能為我們生錢的才叫資產.

第二季做得較好的是在19/5轉出其時跑勝内銀的2828,轉入當時跑輸的工行和農行。
https://parisvalueinvesting.blogspot.hk/2016/05/blog-post_22.html


然後在5月中開始, 佔組合70% 的内銀大漲, 其中第二重的工行跑勝大市有10%之多, 帶動組合第二季反彈 8.03%,領先大市.

當日有一個非常<有禮>的天才質疑我的内銀已經65%,還要价注, 那時我真的無以爲答.
結果這部分的資金連同股息的貢獻,幫我大幅度領先指數, 今天就由結果代替我說吧.

另, 我不是在Blog内說過Michael Burry 已經改變了我對分散風險的定義嗎?

上半年組合到昨午得以正囘報0.83%終結
同期恆指 -6.6%;
國指 -11.6%
上証 -17.2%
SP -1.3%
BRK  +5.16%




藍色綫就是筆者的組合第二季的表現:


以下是筆者的30/6的資金配置:




如果這是一閒綜合公司,股東的資本是100万的話,每年它從子公司可以分到的名義盈利是18.28万,這個數字非常重要.

Blog友可以看到3月份是20%,組合上升了8%,因爲組合内的公司盈利沒有增長,所以ROI就下跌, 盈利數字就是支持整個組合的内在價值。

以每支股的P/B和ROE加權後就是我組合的P/B和ROE, 股神説他只注意投資的盈利不斷上升,因爲股價早晚會跟隨.筆者相信這道理, 所以我調配組合資金也是按這原則.

組合内的子公司賺到18.28萬分發出來的紅利是6.06万, 留下來的12.22萬,會保留在子公司内為筆者繼續錢生錢。

若Blog友自資按這組合比例投資500萬,每年就能獲6.06% 30萬的股息,1000万就是60.06万。

前天筆者已經減持建行,但它仍然佔組合第一大股,我的倉仍然是滿倉啊!!!^^

筆者認爲之後的工行會較優于建行,為什麽呢?

近一個月來内銀H上升之時,内銀A卻無甚反應,可能國内有一些正常人終于睡醒,開始買H不買A。

因爲建行的AH股股數比例是約1:25,如果A跌H升至平價,整個建行的市值仍會上升15%+非常大,相反,工行的AH是3:1, 就不會有這個問題,即使工行H升20%, 縂市值仍只升4%+, 如果A跌些小, 市值分分鐘小了,這對工行是有利,而建行就無這歌唱。

雖然投資價值不是這樣看的, 但若兩支股的投資價值差不多, 另一只多了一個投機價值, 就自然吸引些.

我可能又在發兩年前組合上升50%的夢^^

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https://parisvalueinvesting.blogspot.my/2016/06/blog-post_30.html