BORNOIL (7036) 婆羅石油 - [ 谈股论资 Equity's talk ] - 01


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Disclaimer : This not a buy or sell call. This post is purely the sharing of analysis on the stock BORNOIL. @valueinvestingsecrets will not be responsible for any profit or loss.

(好久都没时间分析股票了,最近才习惯了新工作,接下来也会不定时为大家带来股票的分析!大家敬请留意 🤣)

BORNOIL (7036) 这家公司相信不少短期交易者都会发现它的存在,毕竟这家公司的股票几乎都会在最活跃交易量那边出现。那么这家公司到底是做什么的呢?石油开采?如果你是这样认为的话,那就错了。

这家公司并没有涉及石油开采,而是从事下列的业务 :-

1. 黄金开采与投资业务
2. 再生能源处理业务
3. 房地产类型业务
4. 快餐业

而这家公司为什么会被称为 "BORNOIL" 呢?原来之前这家公司曾经被反收购,但是最后并没有完成协议,而这家公司也继续顶着BORNOIL 的名字营业了。(Formerly known as "SugarBun".)

那么这家公司主要的收入来源是快餐业与黄金开采与投资,相信不少有留意这只股票的股友都知道他们最近发现了一处黄金矿,正准备开采,而今年业绩大涨的原因是来自黄金投资(毕竟才刚发现,哪有那么快弄好?)。而第二业务就是快餐连锁店。其中最出名的就是 Sugar Bun & Pezzo Pizza 这两家快餐店。而其中这个行业也是属于比较稳定收入的一种。

这家公司可以被理解为中低风险型公司,其中黄金业务为中型风险(因为涉及了投资于开发,单论开发的话风险就属于高了。),而快餐连锁店是属于低风险性的。当然,如果要安全的话就只拿快餐业+一小部分的最低黄金业务收入来计算 PE,已得到一个比较安全的 Margin of safety。

那么接下来我们可以看看这家公司的成长如何。

Revenue 营收入 : 36.99%
Profit Before Tax 税前利润 : 72.26%
Net Profit 净利 : 77.36%
ROE 股本回报率 : 49.48%(四年)
Net Cash Flow : 48.44%

虽然这家公司的成长率都蛮惊人,但是Net cash position (指的是cash or cash in bank) 却不太多,大概只有总债务的 20%,其余的资产都是属于长期资产,也就是说比较难以卖出的资产。但是总体来说,这家公司还是一个不错的投资对象,毕竟 P/B 已经有了30% 的margin,而且 P/E 也算不上很贵,处于在 10~13 之间。但是唯一美中不足的是公司不断发送新股(有点类似 L&G 的管理层),据巴菲特所言,这样的一个动作是对公司的根本是毫无意义的,除了增加投资者的购买力之外,并无其他用处。因此如果管理层不打算再加大股数,这的确实一个值得考虑的投资对象。




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