HLBANK (5819) 豐隆銀行 - 财测上调.丰隆3利好驱动前景



2017-07-18 16:58
丰隆银行积极出台多项步骤改善赚益与推动中小企业贷款增长,资产素质保持良好,这个财政年净赚益可保持2.1%,未来两年则游走于2.06%至2.07%,马银行研究调高两财政年净利2.5至3.1%之间。

(吉隆坡18日讯)丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融组)积极出台多项步骤改善赚益与推动中小企业贷款增长,资产素质保持良好,这个财政年净赚益可保持2.1%,未来两年则游走于2.06%至2.07%,马银行研究调高两财政年净利2.5至3.1%之间。

三大强大基本面驱动丰隆银行前景,其一、资产素质良好,二、现金流充沛,其三、中国成都银行转亏为盈。

马银行会晤丰隆银行管理层得知,丰隆持续驱动中小企业贷款,期望几个月后推出中小企业的全面交易系统,进而进一步吸引此客源,将聘用更多客户关系经理。

丰隆银行截至3月杪,中小企业业务按年增长7.5%;然而这区块贷款按年比平平,主要是很多客户还在摊还贷款。

中小企业贷款占丰隆银行贷款组合的16.3%,与联昌集团(CIMB,1023,主板金融组)的15.1%、大马银行(AMBANK,1015,主板金融组)15.4%、马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融组)的16.3%、兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融组)的16.5%相近;大众银行(PBBANK,1295,主板金融组)和安联金融(AFG,2488,主板金融组)则分别占24.4%与24.9%。

70%贷款“获保障”

丰隆管理层认为中小企业业务仍稳定和具动力,中小企业仍极需贷款,多用在营运资本,70%贷款皆“获保障”。

丰隆银行也提供中小企业基本现金管理和薪资管理系统,期待推出更全面交易系统,让这类客户“黏着度”增加。

为进一步服务中小企业客户,丰隆银行在全国各分行为小企业提供社区银行服务,特增客户关系经理提供服务。至于较大的中小企业或企业,该行也有42个商业中心服务这客户群。

首9个月赚益走高14基点

马银行相信,丰隆银行近期可保持其2.1%净赚益。2016财政年第三季曾走低至1.91%,过去数季连续扩张赚益,最新的2017年第三季扩张6基点至2.14%,首9个月赚益按年走高14基点至2.08%。

马银行预测丰隆银行2017财政年净赚益维持2.06%,2018财政年可由2.03%改善至2.07%,2019财政年则由2.04%升高至2.06%。

丰隆银行管理层采取多项步骤,包括其抵押贷款重新定价(比以往高10基点),但并不失竞争性;让高昂存款“展断”,往来与储蓄户头(CASA)比改善至25.5%,相比一年期达24.4%;同时,2016财政年透过25配4发股筹集30亿令吉,取代高成本的发债筹资。

马银行预测20%持股的中国成都银行最糟已过,预期其盈利比重从2017财政年12%,稍改善至13%,2015财政年高峰为15%。

配合调高2018与2019财政年净利2%至3%,目标价由15令吉60仙调高至15令吉90仙,下调评级至“持有”。

涉油气贷款不高

丰隆银行资产素质良好,尽管最新的第三季房产与商产总注销贷款(GIL)告增,涉油气业甚微,只有300万令吉贷款注销;银行总注销比率由去年6月杪的0.79%,稍扬至0.88%。

银行的资本比率仍然舒适,2017年3月之一级资本比,集团与银行实体分别达12.1%与11.6%。

新财报拔备可管理

大马财报准则9(MFRS9)在2018年初实施,丰隆银行的初步预测是拨备增至20%与25%之间。

马银行预测,25%的拨备增长,大约剔除集团里的一级资本比20基点,仍处理管理水平内。

管理层公布的2017财政年总融资成本是25至35基点,相比2017年首9个月29基点(或净融资成本11基点);这已把未来两年的房产与商产总注销贷款水平计算在内,预测2017年的净融资成本为13基点,2018与2019财政年分别为16与19基点。

至于贷款亏损覆盖率保持在164%和法定储备(106%)水平。



文章来源:

星洲日报‧财经‧报道:张启华‧2017.07.18

http://www.sinchew.com.my/node/1663911/%E8%B4%A2%E6%B5%8B%E4%B8%8A%E8%B0%83%EF%BC%8E%E4%B8%B0%E9%9A%863%E5%88%A9%E5%A5%BD%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E5%89%8D%E6%99%AF