小心巴菲特說的「舵鳥式的投資」






小心巴菲特說的「舵鳥式的投資」
熊市?
近來市況波動,在高位33000點,恆指也回調了約11.5%左右,是否是熊市確實有點言之過早,10-15%左右的回調也是比較「健康的」,對比歷史上一些30-50%的急挫,現時還是程度不太嚴重的。不過,也有不少讀者私訊我表示想放掉所有的股票,避避風頭,而這樣的心理也是人之常情,因為人們面對未來的「未知」還是相當恐懼的。
世界現時最大的未知是?
世界是現時最大的未知不是金正恩,也不是貿易戰,也不是戰爭,而是──特朗普(川普)。最近的「反咬中國一口」,咄咄逼人的確令投資者感到驚訝,本來大家都以為貿易戰問題可以舒緩,但川普(美國)忽然的出爾反爾,左改右改,追加新的關稅,的確令人感到困擾。
驚恐的投資者
中 國說不想打貿易戰,也不怕打貿易戰,其實內裡有多少本錢,大家都明白。其實,投資者或大家都不想對兩國經濟有真正的傷害,就算美國的政客也明白,但畢竟話 事權不在美國的政客,而在一人手中,只要特朗普說是就是,不是就不是。大家也明白特朗普也不是傻人,不會做傷害自己的事,只是姿態上擺出強硬,爭取更多的 談判籌碼。可是,驚恐的投資卻擔心的是「擦槍走火」,貿易戰去到一發不可收拾的地步。
其實投資更重要是一起先做好「資產配置」,分配好資金到適合的投資標上,同時控制好投資標和現金的比例,調教到一個「合適的平衡點」,然後笑迎風暴。
面對危機,巴菲特如何做?

面對危機的問題,巴菲特自己的看法是:

「危機難以避免,對於企業來說如此,對於投資者來說也是如此。而在危險來臨之時,很多人幾乎出於本能地採取了保守的投資態度,就像舵鳥一樣,一有危險就一頭鑽進土裡。殊不知,這時候若抬頭向遠處看,會發現更大的機會。」

投資者本能的反應都是認為:有危險就要走,像舵鳥一樣,看似合理,但隨便的沽空也引來更多的投資問題。
巴菲特「舵鳥式」的投資,採取兩個方面的方法應對:



(一)投資在最有信心,最熟悉的產業,不胡亂賣出

●「面對眾多的投資對象,對這些投資對象都作深入調查和研究,是件難以實現的事情,而對於一般投資者來說,這就更加難以實現了。在這種情況下,把全部雞蛋放到一個籃子裡,然後對這個籃子細心關懷,好好經營,時時刻刻緊緊握好這個籃子,無疑是最好的投資方式。」
「我們的投資仍然是集中於很少的幾支股票,而且概念上非常簡單:真正偉大的投資理念常常用簡單地一句話概括。」
(二)保有一定數量的現金,在危機來到時,進行別人不做的事

「在股市陷入一個低迷的時期之時,無疑股價是相當低的,這時候買進那些被嚴重低估的股票,將是最明智的選擇。所以,這種危機管理的機制是最具有可行性的。」
「大部分人都是對大家都感興趣的股票感興趣,其實沒有人對股票有興趣時,才是你該對股票感興趣的時候。」
總結來說,
巴 菲特提醒投資者,小心「舵鳥式」的投資,也要避免「舵鳥式」的投資,一有危險來到就走,那種投資方式,對巴菲特來說,顯然是不明智。如果巴菲特也是「舵鳥 式」的投資者,他今天也不會擁有這個地位與財富。巴菲特說:「我們的投資組合還是沒有多大的變動,我們打盹時賺的錢比起醒著時多很多。」由巴菲特口中說出 這句幽默而諷刺的話的確令人印象深刻。

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