CJCEN (7117) CJ世纪通运 - CJCEN阿里巴巴进驻大马‧CJ世纪通运可否受惠?



先看看最新业绩表现,截至2018年3月31日为止,第一季净利为264万1000令吉(每股净利为0.67仙),前期为484万7000令吉(每股净利为1.25仙)。首季营业额为9273万3000令吉,前期为7102万8000令吉。

读者Mr PANG问:

CJ世纪通运(CJCEN,7117,主板贸服组)在一年里面股价下降了53%左右,是否可以买进?阿里巴巴的数码自由贸易区在大马开发,对CJ世纪通运是否带来帮助?

答:是否可以买进,今年5月18日宣布最新2018财政年首季业绩数据,以及本地数家证券行的剖析及推荐,可供参考。

先看看最新业绩表现,截至2018年3月31日为止,第一季净利为264万1000令吉(每股净利为0.67仙),前期为484万7000令吉(每股净利为1.25仙)。首季营业额为9273万3000令吉,前期为7102万8000令吉。

营收增长惟净利反而缩减,其中一个原因就是市场竞争加剧而挤压赚幅所致。

新财务情况看来相当的健全,截至2018年3月31日为止,该公司的总资产为4亿3964万1000令吉,包括其流动资产下的存款/现金及银行余款占有6081万4000令吉、库存938万4000令吉、应收款项达1亿零115万7000令吉。

非流动资产,主要是产业/工厂/器材占2亿6672万3000令吉。

另一边厢,公司的总负债为1亿1562万令吉,流动负债下的贷款仅为1543万7000令吉,应付款项则为4636万9000令吉。而非流动负债则主要是借贷为4640万3000令吉。

该公司的每股净资产值为82仙。

该公司在宣布上述最新业绩后,艾芬证券对其前景最为乐观,并在其报告中指出,目前该公司的物流领域面对深具挑战的环境,惟幸新政府从6月1日取消消费税后,料推动市场消费开支及物流需求。

该公司认为该股目前在2018财政年预测本益比16.8倍水平交易,具有一定的吸引力,特别是其3年每股盈利的复合平均成长率良好,所以当时给予目标价1令吉20仙。

该行也看好递送业务,特别是借助其母公司-CJ物流集团的客户基础及国际网络的辅助。

该公司在2017财政年开始,总物流服务业务增加了2家新的跨国公司客户。同时预料其史迪亚阿南(Setia Alam)新的多层货仓,先进的包裹分销设施将在2018年杪完成,以支持其递送服务业务的扩充计划。



该公司2018年首季营业额按年大增31%至9270万令吉,主要由采购物流服务领域按年大起234%至3090万令吉所推动。惟其总物流服务营收则按年下跌2%至6070万令吉。新的递送业务首次取得120万令吉的营收。

不过,首季的营运成本按年大增42%,使税前盈利大跌49%。该公司某些总物流服务合约,以及甫启动的递送业务蒙受高成本,拖累整体盈利表现。

总结本地4家证券行的最新推荐;艾芬证券最为乐观,目标价为1令吉20仙及建议"买进"评级、肯纳格研究建议"沽出"及目标价为65仙、马银行研究则给71仙及"守住"建议、以及大众研究的目标价为70仙,给予"守住"评级。

阿里巴巴在大马开发数码自由贸易区,预料将有助开拓大马的网购活动,推动物流及递送业务,有望增加营收及盈利表现,包括CJ世纪通运在内,肯定对该公司带来助益。不过,市场竞争也在所难免。

http://www.sinchew.com.my/node/1770552/阿里巴巴进驻大马‧cj世纪通运可否受惠?