GADANG (9261) 嘉登控股 - 《可信赖的管理层 - 嘉以时日,登上高峰》- Bluefun的理财笔记

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 《可信赖的管理层 - 嘉以时日,登上高峰》

今天2018年7月25日,嘉登兄终于发布了 FY18Q4 的季度业绩,还有点早的说,原本小果农以为会在这个周五公布的。XD

一如 The Board 管理层在 FY18Q3 的 future prospect 一环中展望所说的一样,FY18 的整体业绩会不如预期 (FY18 PBT lower than FY17 PBT) 因为受到上涨的建造费的冲击,和疲软中的房产环境所影响。

嘉登的 The Board 也没像其他公司的 The Board 说 double digit growth in revenue 但并不是 double digit growth in PBT 这件事 XDD (纯属调侃)

FY18 的股息建議為 3cents 依然與去年 FY17 持平。公司賺錢,共享盈利,皆大歡喜

嘉登Gadang FY18Q3之持之以恒水到渠成
@https://klse.i3investor.com/blogs/bluefun/154789.jsp

多谢建筑业务的快速进展幅度与房产业务的 recognition ,FY18Q4 vs FY17Q4 营业额上扬 4%,可是 PBT 却整整下跌了 -27% 。 这是受到了一次性的 impairment loss -10.49m 所拖累。

利好:
(1) Construction order book: 1.51billion (busy for 4+years)

(a) MRT2 - 根据 Gamuda 在最新季度业绩所公布的数据,完成进度 = 30%。政府也还没说要重新检讨。

(b) TRX - 已经和中国伙伴在如火如荼进行中

(c) Cyberjaya Hospital - 医院福利大众,一定会继续执行

(2) Property - unbilled sale - 100.8m
Capital City entitlement to be recognized, new launches

(3) Utility - Mini Hydro plant - early 2019 - fresh recurring income

(4) 可信赖的管理层 - 没有over promised,在 FY18Q3 坦诚冲击。

需要改善 :
(1) 现金流 Cash flow - CFFO, CFFI, CFFF & FCF

(2) 债务 Debt & borrowings - 因 investment property Damansara Perdana, CAPEX Indonesia, CAPEX construction & Property development cost

(3) 税前净利率 PBT margin - 因 one off expenses -10.49m,ESOS -4.3m & Loss on FOREX 3.9m(unfavorable of IDR against MYR)

(4) 工程竞标能力 - 因秉持着高赚幅的原则,嘉登都选择性竞标拥有高赚幅的工程合约。 这就是为什么公司很少得标,万中选一,却保持着高赚幅的魅力

Major shareholder interest:
FY18Q3 - announced 17 Apr18

(1) EPF: 6.90% (as at 20 Apr18)

(2) Tan Sri Dato' Kok Onn(as at 23 Apr18)
(i) Direct: 1.36%
(ii) Indirect: 25.54%

FY18Q4 - Announced 25 Jul18

(1) EPF: 7.324% (as at 20 Jul18)

(2) Tan Sri Dato' Kok Onn(as at 18 Jul18)
(i) Direct: 1.65%
(ii) Indirect: 25.54%

Changes:

(1) EPF: +0.424%

(2) Tan Sri Dato' Kok Onn
(i) Direct: +0.29%
(ii) Indirect: 0%


近期嘉登会受到投资者的抛售也不一定,毕竟 PBT -27% 加上已经从上几个星期的 RM0.640 反弹回今天的 RM0.800。

是危机,是机会???那就得考验投资者的智慧,个人持股能力与投资操作方法了。

算进这一个月,小果农已经陪伴嘉登一起走过 45个月,未来的日子里一定有你

投资一家熟悉的公司,学习了解一个熟悉的领域,把知识业务变得精通,再去涉猎其他领域与公司。 一精得益精呀 XDD

爬山的路总是崎岖难行前进,汗流浃背登顶后,一览遥远的风景总得下山;

下山是为了往后更高的攀爬,再度登上最高峰,垂涎天刚亮的日出话惊叹。

小果农
25.07.2018

P/S: 看看就好,这并不是卖与买建议,若有巧合,那一定是抄袭

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  http://klse.i3investor.com/blogs/kianweiaritcles/167023.jsp