巴菲特的錢和反向投資





 
在线投资平台、在线券商AJ Bell的投资主管 Russ Mould 制作的巴菲特最近的现金变动图标,可以看到最近几个季度巴菲特持有的现金水平在不断扩张。
 
 
 
Berkshire Hathaway 的现金池在1998-99年出现了增长,不久後網絡泡沫破灭,後來2000年到2003年就大量購買股票;
 
2005到2007年出现了增长,之后就是金融危机,後來的2007年到2009年也趁着市场大跌买了不少低估值股票;
 
現在 Berkshire Hathaway 的現金儲備不斷上升,已经达到了1296亿美元。
 
這表示巴菲特找不到便宜股票(其實是有的,只是巴菲特也許因為偏見或利益衝突而沒有注意。)
 
Russ Mould指出,对于希望股市继续上涨的人来说,这是一个值得警惕的信号,因为从财报中很明显我们可以看出来,Berkshire Hathaway的主席巴菲特先生已经不知道在目前的市场中将钱投往何处了。
 
目前,美國股票市场距离创造史上最长牛市记录只有3个星期不到的时间。
 
 
以下是以反向思考和投資該考慮的行業股票,只是巴菲特因為偏見或利益衝突而沒有注意。
 
下面是Dow Jones Precious Metals Index,由十幾家黃金、銀、白金以及少量貴金屬(銥、鈀)的礦產公司股票組成,其中前五大股票即佔了約80%成分。 
 
1. ABX:Barrick Gold Corp. (多倫多)
2. GG:Goldcorp Inc. (溫哥華)
3. FCX:Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (鳳凰城)
4. NEM:Newmont Mining Corp. (丹佛)
5. ADS:AngloGold Ashanti Ltd. (約翰尼斯堡)
 
他的指數價格是10年前水平。
 
 
 
費城金銀指數 (Philadelphia Gold and Silver Index),又稱費城黃金白銀指數,由美國費城股票交易所推出,包含16家黃金與貴金屬相關公司的股票。 費城黃金白銀指數 (XAU) 與 AMEX金蟲指數 (HUI) 為基金業在操作黃金相關類股的時候兩個最常參考的主要指標。 
 
費城金銀指數目前是2003年水平。
 
 
 
金蟲指數 (AMEX Gold Bugs Index),是紐約證券交易所於1996年3月15日所推出。 
 
主要為篩選那些超過一年以上未對黃金產量進行對沖的公司股票再經過匯率的調整後加權平均得出的指數,此一指數前五大成分股為Barrick Gold Corp、Goldcorp I nc、紐曼礦業、Gold Fields Ltd、Harmony Gold Mining Co.Ltd。 而這個指數目的為提供一個更為貼近黃金相關產業公司股票價格的指標,與 費城黃金白銀指數 (XAU) 並列為基金業在操作黃金相關類股時兩大主要參考指標。 
 
金蟲指數目前是2003年水平。
 
 
如果你以反向思考,逆向投資角度來看,你認為該不該投資黃金白銀相關項目?
 
(注:金銀ETF和金銀存摺裡面沒有實物,不要買!)

http://klse.i3investor.com/blogs/adi/168920.jsp