Dufu 7233 杜甫科技趁回跌投资。

2018年6月第二季度累积共赚eps=10.7仙，全年估计可赚eps=20仙，pe=15，股价=rm3.00

个人分享，買卖自负。
http://dufutechnology.com

杜甫次季净利涨72%
Nanyang Thu, Aug 09, 2018 - 1 month ago

（吉隆坡8日讯）杜甫科技（DUFU，7233，主板工业产品股）截至6月30日次季，录得1181万净利或每股7.20仙，按年激扬71.76%，去年同期为687万6000令吉。

次季的营业额报5869万1000令吉，按年大涨43.25%，上财年同季为4097万令吉。

杜甫科技昨天向交易所报备说，当季的营收增加，主要原因是市场对硬盘驱动器（HDD）的零件需求量增加。

另外，税前盈利也大增64.6%，报1518万1000令吉，除了因为营业额上涨，也归功于当季美元兑令吉的汇率走强。

首半年营收涨28%

累积首半年，营业额上涨27.58%，报1亿1145万2000令吉；净利也同步上涨33.21%，报1757万2000令吉，去年同期为1319万1000令吉。

根据目前走势，市场对产品的需求稳定，假设美元兑令吉汇率没有大波动，接下来的表现乐观。

闭市时，该股收报1.76令吉，全天扬14仙或8.64%，共有771万2900股易手。

[转贴] 杜甫科技以漂亮的業績帶動股價突破歷史新高，未來能否趁低吸納呢？～DUFU - Alex Shee

Author: Tan KW | Publish date:Tue, 21 Aug 2018, 11:03 AM 

2018年8月21日星期二

（DUFU_7233_Ind-Prod）要說近期股價表現最讓我看得目瞪口呆的除了FRONTKN以外，還有就是DUFU了。我覺得這兩家公司的套路幾乎一樣，兩者都是價量齊升後，再提前將一路以來在8月尾才會公佈的業績提前放出來給大家看。值得一提的是，DUFU和FRONTKN同時在8月7日公佈漂亮的業績。對於這種巧合，我十分懷疑這兩家公司是否由同一個大戶或鱷魚操控中。

不管怎樣，我們還是要回歸公司基本面，看看DUFU股價能不能在大漲後保持出色的表現以及是否可以在未來趁低吸納。當然，我之前也有分析過DUFU，有興趣的人也可以看看這篇文章（大數據日益重要，硬碟生產商杜甫科技即將受益：http://xxscyehxx.blogspot.com/2017/04/dufu7233ind-prod19872008911hard-disk.html）

根據DUFU最新的年報來看，管理層對於HDD領域的未來展望保持不變。公司管理層認為HDD的銷售額不會受到太大的影響。主要是因為智慧型手機所使用的NAND需求量激增，這將會影響到SSD的供應量及價格。長遠來看，市場會繼續追求更高容量的HDD，特別是提供雲端儲存的數據中心。人們開始趨向於CP值更高的儲存方式。

雖然目前SSD的Cost Per Gigabyte依然比HDD的貴5倍，但我覺得DUFU還是必須多元化至其他領域來降低對HDD製造商的依賴。因此，我對Non-HDD部門比較有興趣。最新FY 2017的年報指出，DUFU的Non-HDD部門佔整體營業額30%，比FY 2016年的佔整體營業額的24%進步不少。

同時，管理層也在年報提到他們正在嘗試進軍汽車領域，希望能利用他們在精密加工方面的專長為汽車製造商提供零件。目前，公司的團隊正在努力爭取IATF 16949：2016的證書。此證書是所有公司進入汽車供應鏈的先決條件。

值得一提的是，公司于今年6月14日也成立了新的子公司，即Dufu Metal Sdn Bhd（DMSB）。根據公司文告，DMSB將成為一家為半導體、電子和工業自動化行業提供高精密工程零件、模塊組裝和金屬製造零件製造商。看來，DUFU是真的下定決心要減少對HDD製造商的依賴了。

無可否認，我對於DUFU這次的業績相當驚訝。根據網絡上的資料來看（Global shipments of hard disk drives (HDD)： https://www.statista.com/statistics/275336/global-shipment-figures-for-hard-disk-drives-from-4th-quarter-2010/），HDD的全球出貨量出現下滑，那為什麼DUFU的營業額和淨利會齊齊出現大幅度增長呢？

我在最新的業績裡發現到，DUFU在馬來西亞和新加坡的市場出現營業額爆升的情況。難道是因為NOTION的工廠發生火災導致其客戶群轉去和DUFU取貨嗎？我不知道 呵呵

有另一個可能性是，雖然HDD的全球出貨量不高，但HDD的容量越做越大，每一個HDD所需的Magnetic Disks和Heads的數量都增加了，帶動DUFU產品的需求量上升（這和智慧型電話隨著通訊規格的提升而所需的RF Chips數量增加的情況一樣）。至於DUFU的財務狀況則可以說是相當的健康，依然處於淨現金的狀態。

股息方面，我發現KLSE Screener出現了小錯誤。於是，我便去Bursa Malaysia的Announcement慢慢看，並且將DUFU這三年的股息繪成下圖。

基本上，DUFU一年會派發兩次股息，分別為Interim Dividend和Final Dividend。根據我的觀察，Interim Dividend的EX-Date通常會在9月尾，Payment Date則在10月中；Final Dividend的EX-Date通常會在5月尾，Payment Date則在6月中。我們可以從上圖看到DUFU這三年的股息都有成長，特別是Dividend Payout Ratio從FY 2016的28.52%提升至FY 2017的41.64%，不知今年能不能保持至少40%的派息率呢？以我的直覺，我猜DUFU FY 2018的Final Dividend會是5.5仙，即全年股息為8仙。能遇到這群賺到錢後會大方派息的管理層真的是股東們的福氣啊～

DUFU近兩個月的股價可以說是一飛沖天，這只漲不跌的走勢令我相當恐慌。我個人的建議是，喜歡此公司的股友不妨可以等它來個大回調再進場吧～

转贴:
DUFU (7233) - 储存设备硬盘HDD制造商，云端科技引领需求的受惠者。~WSWT~

Author: 扬 司马 | Publish date:Sun, 15 Oct 2017, 03:12 PM 

DUFU是其中一家台资公司，从年报中的股东名单中可以看到TOP 10股东大部分是台湾人或者是台资公司。公司管理层中也有一半是来自台湾，由大股东们亲自管理公司的运作。

主要业务：

从公司profile上常看到DUFU是HDD (hard disk drive)的制造商，相信电脑使用者都知道HDD就是储存硬盘，和新科技产品SSD(solid state drive)一样都有储存用途。以下图表为DUFU旗下独资子公司的业务：

http://kongsenger.blogspot.com/2018/09/dufu-7233.html