Type something and hit enter

On

(吉隆坡6日讯)纵使市场因中美贸易战升级感到不安,但分析员看好第三季马股走势,同时点出7只有机可乘的股项,环绕大型基建项目、商家转移生产线,及外劳相关政策受惠的因素。

踏入8月份,大华继显研究点出7只潜在受惠的股项,分别是亚通(AXIATA,6888,主板电信与媒体股)、联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)、家盟吉(GBAQRS,5226,主板建筑股)、IHH医疗保健集团(IHH,5225,主板保健股)、国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)、威铖(VS,6963 ,主板工业股),及云升控股(YINSON,7293,主板能源股)。


该行指出,中美贸易战升级,致使厂家将生产线迁移至东盟国家,或可惠及相关中型企业。

“另外,大型基建项目如沙巴泛婆罗洲大道及东海岸铁路(ECRL)开始招标,大马城也进展良好,加上新外劳政策,和亚通与挪威电信(Telenor)商谈并购等利好消息,都可带动股市。”


大华继显研究8月看好的7只股项亚通若合并估值看涨

与数码网络(DIGI,6947,主板电信与媒体股)母公司挪威电信商洽合并,是相当诱人的企业活动,如挪威电信这般强劲的合作伙伴,将是重估亚通的关键。


挪威电信亲力亲为的营运策略,及良好成本管控,都能为两家公司潜在合并创造更高价值,未来5年料可带来150亿至200亿令吉协同效益。

若能成功并购,有助推高亚通目标价,我们看好该股仍有潜在上升空间,目前的股价为2019财年企业价值倍数(EV/EBITDA)的7倍,符合5年的企业价值倍数中值。

IHH医保3年净利复增23%

基于稳健与高防卫型的优势,加上3年净利的年均复增(CAGR)高达22.7%,相当吸引人,且香港鹰阁医院及土耳其Acibadem Altunizade医院这些新购入的资产,也将开始带来回酬。

我们认为,在香港鹰阁医院及印度富通医疗集团(Fortis Healthcare)贡献下,该公司接下来几个季度的税后归属股东净利(PATMI)将走强。

另外,任何有关印度富通医疗集团开业动向的澄清,都将扫除市场疑虑,进而能推高IHH医疗保健集团估值。

联昌国际贷款稳健走高

国内数项大型基建项目重启,有助推动下半年的放贷业务,我们预期这可推高现有贷款增长预期1个百分点;目前的贷款增长预期为6%。

另外,资本市场从去年末季低基准水平复苏,也将推动整体非利息收入业务。

印尼联昌商业银行(CIMB Niaga Bank;简称印尼联昌)的贷款也将稳步增长,事实上我们已在2019财年首季看到端倪,印尼联昌首季贷款增长5%;相比2018财年同季增长2%。

家盟吉料标获大工程

基于土木工程的专业经验,加上是土著掌权的公司,很可能是东海岸铁路及大马城潜在夺标者,我们坚信该公司很可能成为东铁首期关丹线的领跑业者。

另一个潜在获得的大型项目,是2019年财政预算案重点看中的沙巴泛婆罗洲大道工程,基于家盟吉在沙巴的曝光率,并且与在当地盘根的曙光资本(SURIA,6521,主板交通与物流股)联营竞标这个项目,获颁工程的赢面相当大。

该公司料可在明年首半年推出首个海滨房产项目One Jesselton,且产业发展臂膀今年内将再取得总值5亿令吉的销售,料将再派发每股10仙诱人股息。

国能今年净利可增5%

在奖掖式管理(IBR)框架带动下,该公司盈利表现稳健,今年净利料可增长5%,同时也为高达5%的稳健周息率打下基础。

国能今年以来下跌10%,并以诱人估值进行交易,为2019财年本益比的12倍。

另外,本季内将宣布的马来西亚电力供应行业(MESI)2.0,也将有利该公司发展。

威铖股价诱人

该公司先前获颁BISSELL首款地毯吸尘机组装合约,证明获得跨国企业看重,目前正与数个跨国企业客户(美国及中国)洽商。

我们预期获得多项合约带动,威铖2020财年净利会复苏,按年增长38%。

另外,该股股价诱人,目前以2019财年本益比的15.6倍交易,低于2020财年本益比的3年中值。

云升有望赢4工程

该公司下半年有望获颁4项工程,在我们看来,仍有很大的短线交易机会。

巴西的Marlim以及Paruqe das Baleias的浮式生产储油轮(FSPO)合约,将在今年下半年定案,根据我们分析,若能成功夺得Marlim项目的合约,将可推高云升控股的每股分类加总估值(SOTP)2.87令吉,净利则为2亿7500万令吉。

若是Paruqe das Baleias项目,每股SOTP可推高2.32令吉,净利2亿1000万令吉。

目前的目标价,已将潜在夺得两项合约纳入计算,若是再宣布获得新合约,且在没有任何筹资企业活动情况下,目标价可高达10.35令吉。

资料来源


Back to Top
Back to Top