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传奇产业值得投资?

读者谢武问:传奇产业(LAGENDA,7179,主板产业组)以4500万令吉向UEM阳光(UEMS,5148,主板产业组)收购土地,请问这对两家公司有甚么影响?传奇产业这家公司值得投资吗?

答:传奇产业以4510万令吉向UEM阳光收购位于柔佛丰盛港的431英亩土地,以发展总值9亿8500万令吉的可负担城镇计划,分析员认为这是双赢的交易,卖方UEM阳光可以套现筹措营运资本,而买方传奇产业则进一步扩充旗下的可负担产业版图。

向UEM阳光购地扩充
可负担产业版图

这项交易对UEM阳光的正面向不如买方;UEM阳光可以减少未发展土地,也符合该公司降低柔佛曝险和脱售非核心业务的政策。

在交易完成前,分析员对于该公司的债务比和财测未做出改变,也保持对该公司“持有”评级。

不过,对于传奇产业的收购,分析一致看好这家公司的扩充可负担产业发展计划。

传奇产业收购的丰盛港土地处于策略性地点,位于市中心仅10分钟车程,毗邻其他花园和城镇计划,交通四通八达,发展可负担房产获一致唱好。

同时,有关土地的收购价每平方呎2令吉40仙非常合理,甚至是偏低,因为当地土地喊价每平方呎3令吉至6令吉50仙。

建议中的9亿8500万产业计划,会是传奇产业的第六项可负担房产计划,而该公司之前已经涉足霹雳、吉打和彭亨,现在涉足柔佛,正朝公司有意成为全马可负担房产发展商目标迈进。

收购让传奇产业的负债率从现有的0.02倍增加至0.08倍,而发展总值可增加18%,至66亿令吉。

至于传奇产业值不值得投资,综合分析意见还是看好的。丰隆研究认为,传奇产业有多项优点,包括受看好的可负担房产计划、稳定的客户基(拥有政府融资支持的公务员)、偏低的土地成本、高订单转换率和可观的赚幅。丰隆给予“买进”评级,目标价2令吉零1仙,比较目前的1令吉30仙左右市值,有70仙上升潜能。

大马研究看好传奇产业未来季度的盈利稳定,因为该公司拥有5亿1500万令吉未入账销售及2021财年将推介11亿令吉的可负担单位。

该公司2020财年的营业额为6亿9610万令吉,净利1亿4090万令吉。大马研究预测2021财年营业额可达9亿1420万令吉、净利2亿2850万令吉,2022财年营业额有望破10亿、净利预测近3亿令吉。

大马研究建议“买进”传奇产业,认为合理价可达1令吉94仙。

本栏并无作出任何股票交易的建议,一切买卖盈亏自负,在采取投资行动前,请依本身的投资条件与情况及向你的证券经纪咨询。

https://www.sinchew.com.my/content/content_2518375.html


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