个股评析 - 3 Oct - 14 Oct 2016




个股评析 - 3 Oct - 14 Oct 2016

汉联机构(HARNLEN 7501),是一间种植公司同时也负责维持和管理他人的油棕园。公司过去半年业绩不佳,亏损比去年增加,虽然营业额有增加但亏损的增幅更多,从去年税前亏损1340万增加至1853万,这亏损的上升主要是因为成本的增加的关系。虽然油棕价格比去年好,且未来产量会逐步恢复的以往的水平,但公司的成本似乎上升的很快,所以相信下半年也很难可以逆转整个亏损局面。公司最近投资1800万买地来投资,这是相当奇怪的商业行为,因为公司买地纯粹是为了将来增值而投资,而不是因为有商业上用图,由于买了地,公司现金急剧下降,债务水平还是一样高,对于处在亏损的公司,财务压力就会增加,相信这也会增加公司的财务成本,如果业务没法改善,那么业绩会进一步受到侵蚀!(净资产82sen)

奇新(KHEESAN 6203),是一间零食生产公司。公司是间赚钱公司,股价是资产的一半而已,但这间公司似乎很不受股东们欢迎。公司的2016年半年税前盈利有500万比去年多95万,每股盈利也有5.38sen,但股价一直呆在70-80sen活动。股价没有大的活动力,股东就很不满,加上公司在去年年尾的股东大会,无法满足一些小股东提问,而且公司被顾客欠下的债务也越来越大,现金不停的利用在提升方面,而导致没法给股东股息,一没有钱就发股票来满足财务上的需求,所以一连串的情况导致股东们非常的不满。公司业绩未来相信不会有太大的变化,不过有和想要投资公司的投资者们,就要小心留意公司的被顾客欠下的款项,这数额如果持续在增加,就显示有非比寻常的情况,一般上公司是不会让人越欠越多,或越欠越久。(净资产 RM1.53)

宝利机构(BONIA 9288),是一间服装和服饰零售公司兼房地产开发。2016年全年业绩出炉,表现比去年差,虽然在销售额上有所增加,但因为毛利率从59%跌至55%,导致税前盈利比去年少了36%而剩下4600万。公司要不是因为房地产业务有所增加,如果单靠零售业务,业绩还会更弱。公司因为马币衰弱的关系,进口一些服装原料成本上升,从而使得毛利率下跌,而直接影响公司的盈利状况。随着本地业务在萎缩,加上马币还在持续的处在弱势,公司业绩就期望印尼业务可以拉抬,不过这不足够抵消本地业务的萎缩,所以未来情况还是相当不明朗,能够维持业务和往年一样就很不错了。(净资产50sen)

美佳第一(MFCB 3069),是一见经营和建造发电站,售卖洋灰和房地产开发公司。公司半年业绩不论在销售额和盈利上都有所增加。销售额上升1.46倍,而税前盈利也增加1.3倍达8830万,这主要是因为寮国的发电建筑工程贡献所致。如果扣除这项,其核心业务,中国发电和沙巴发电的收入是是减少的,而且其洋灰业务也因为价格偏低而受到影响。明年沙巴发电业务可能因为没法延续合约而有所影响业绩表现,加上中国经济放缓的关系,其中国发电业务也可能回不到以前的好景,再来本地房地产放缓,所以未来公司业绩就靠寮国发电工程来支撑业务。寮国发电站预计会在2020年完工,到时公司可以有稳定的收入,大约每年可带给公司至少1亿2千万的收入,那么公司在业绩上就会有很大的突破。期望公司可以顺利如期的完工,届时美佳第一的股价就会不同凡响!(净资产RM2.79)。

新鸿发(NHFATT 7060),是一间生产汽车替代零件公司。公司2016年半年业绩表现不俗,销售额上升14.7%,而税前盈利也同时上升27%。公司这几年都在积极寻找扩大海外市场,现在海外市场已经占51%总销售额,公司希望在2020年的时候,海外市场可以占据70%公司整体的销售额,因为本地汽车市场停滞不前,如果把总心压在本地,业绩就没有现在的好了。公司管理层相当强,相信有能力把公司带至一定的目标,也许但公司第二季度业绩出炉的时候,股价可以突然暴冲34sen。现公司每股盈利预测全年有36sen,所以现股价还是相当有吸引力。(净资产RM4.55)

民泰工业(MINTYE 5886),是一间生产汽车零件公司。公司今年半年业绩比去年差,营业额少了4.54%,而税前盈利少了88.52%剩下28.9万。这是因为公司的成本上升,其毛利率从去年的22.4%下跌至16.5%,这自然的就减少了获利的能力了。公司过去业绩上都没有什么变化,甚至销售额上变化也不大,所以这股几乎也没什么波动。今年公司宣布要把子公司变成现有的上市地位,股东权益不变,对于未来发展还不知道如何,不过这一切取决于管理层的能力,这过往变化不大的表现下,相信也不会有什么大的变化。(净资产RM1.76)

永泰(WINGTM 2976),是一间房地产开发和服装零售公司。公司2016年全年业绩和去年相比出现很明显的下跌,在营收上下跌13%,在税前盈利上下跌68%,剩下2842万或每股盈利2.24sen。公司在去年发附加股,凑到的资金不能马上改变公司的下坠业绩,导致现股价跌的比附加股发售价还低。由于房地产放缓,加上消费税的影响和马币跌的关系,其零售业销售成长慢且成本上升,在两大业务受到不利的影响下,相信短期今明年都比较难恢复到过去辉煌的纪录。(净资产RM2.70)

TUNE保险(TUNEPRO 5230),是一间普险公司。众所周知这间公司和亚航有密切的关系,其盈利75%来自航空乘客保费,只要亚航的乘客量持续的在增加,那么其业务也会相应的在成长。今年首半年业绩就表现很不俗,其营业额比去年上升了12.6%,其税前盈利也增加71.1%,达到6117万,或每股盈利6.53sen,想必今年全年12sen的每股盈利不是问题。今年公司董事认为全年会双位数的增长,如果正如其所言,今年TUNE保险可会是不错的一年。(净资产 61sen)

何人可(HOVID 7213),是一间药剂生产公司。公司2016年全年业绩和去年相比,营业额是上升0.3%,而税后盈利却下跌13%,达到1815万,或每股2.24sen。看起来业绩不太理想,因为马币的下跌直接影响了公司生产成本。2016年最后一个季度的营业额却有比较显著增加,这是因为销量增加而且上个季度因为延迟送货所影响。公司前几个季度营业额不比去年同期强,因为公司在去年把一间子公司出售,而影响了销售额,现在公司因为生产线增加,销售已经恢复正轨。本来可以期待接下来的业绩会渐渐上升,不过现在马币又衰弱了,所以接下业绩可能因马币的关系而有所放缓。(净资产24.8sen)

个股评析 - 3 Oct - 14 Oct 2016
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