ROHAS (9741) 罗哈德力 - 9170万购HGPT 75%股权.罗哈德力合约订单倍增



2017-07-25 17:17
罗哈德力正式达成协议,以9170万令吉向PT安全塔系统有限公司及Kemuncak Agresif(马)有限公司(KAMSB)收购HG电力输送有限公司(HGPT)的75%股权。

(吉隆坡25日讯)罗哈德力(ROHAS,9741,主板工业产品组)正式达成协议,以9170万令吉向PT安全塔系统有限公司及Kemuncak Agresif(马)有限公司(KAMSB)收购HG电力输送有限公司(HGPT)的75%股权。

该公司将透过发出7280万股新股(发售价95仙)和2250万令吉现金支付此收购。

HGPT主要在大马和海外进行高压电输送线路的工程活动,此收购将可让罗哈德力全面参与电力输送行业的价值链,未来在争取新合约时更具谈判优势。

此交易须获股东批准,预计在今年第四季完成。

该公司是是在今年4月达成框架协议(HOA),在60天内完成洽谈收购HGPT的75%股权。原订收购代价为1亿零166万8250令吉,包括2250万令吉现金及以8333万5000股新股,每股发行价为95仙。

分析

丰隆研究对此收购持正面看法,因收购价从原本的1亿零200万令吉下调约10%。

此外,收购价相等于12倍本益比,远低于行业平均的17.8倍和其股价的15倍本益比。

盈利可增约3%

该行估计罗哈德力2018财年的每股盈利将可增加约3%。

此收购也将为罗哈德力开启进军孟加拉、巴布亚新几内亚和印尼等新市场的机会。同时,HGPT也将受惠于罗哈德力在越南和寮国的业务。

目前HGPT的工程订单超越4亿令吉,可令罗哈德力目前的3亿令吉订单在完成收购后增加逾一倍,带来更强的盈利可见度。

而75%收购价将透过发股支付,将可避免罗哈德力的负债提高,该公司完成收购后的净负债比估计只有约6%。

再者,Navis资本将持有罗哈德力15.4%股权,丰隆研究认为这是令人鼓舞的行动,因为预期Navis是长期资本和管理伙伴。

丰隆看好罗哈德力业务涉足东盟市场,东盟是全球成长最快速的地区之一,有极高的基建投资需求。保持“买进”评级,目标价1令吉39仙,本益比16倍。




文章来源:

星洲日报‧财经‧2017.07.25



http://www.sinchew.com.my/node/1666255/9170%E4%B8%87%E8%B4%ADhgpt-75%E8%82%A1%E6%9D%83%EF%BC%8E%E7%BD%97%E5%93%88%E5%BE%B7%E5%8A%9B%E5%90%88%E7%BA%A6%E8%AE%A2%E5%8D%95%E5%80%8D%E5%A2%9E