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💪👍🌈5286 mi 近期3个🈷内有望到Rm2.50,中美贸战受惠股。長线往3元去。
就像去年我说0208 greatec会到2.50(新厂开幕前)
大股东牢持68.79%
净现金有3242万
技求面处双牛走势。
公司网页:
https://www.mi-eq.com/













[转贴] 正齐科技 MI – 企业汇报 - RH Research

 
正齐科技 MI – 企业汇报
MI从今年9月至今已大涨超过50%!近2个业绩也写下历史新高。那么,未来的增长潜能还有多大?让我们听听管理层在11月的汇报上说些什么!
  •  在2007-2009年创办的初期,仅有7名工程师参与研发活动;如今已发展至第4个阶段,也就是2019-2023年,在世界各地已累积名声 ,营业额也从起初的几百千扩大至过亿。
  •  约95%的销售以出口为主,其余5%则来自本地市场,台湾是最主要贡献区域;客户包括全球顶端的OSAT业者,如Amkor、ASE、UTAC等等;中国市场贡献仍低于10%,不过一旦当地生态系统完成,那么未来5年的发展将非常快,有望从中受惠。
  •  旗下5个系列产品分别是本地制造的Mi和Li、韩国制造的Ai、中国制造的Si 和台湾制造的Vi;只要涉及晶圆级别活动的业者,都必须使用以上这些机器;目前拥有3个专利 (Patents),还有19个在待定。
  •  一款系列的机器需要5年才能达到成熟;初期主要是研发,并寻找本地1-2个客户来测试;一旦机器确保没问题,将选择要在哪个国家制造;之后与潜在客户交谈,寻找更多订单;然而,即使有潜在市场,也要取决于规模,来决定是否要继续;如果发现投资回酬比例不成正比,将终止这系列的机器。
  •  不久前设立的Autobotics业务,主要为了响应工业4.0的改革;以往机器必须由技术人员操控监督,一旦他们离职,就必须训练新人接手;如今将在自动化机器内设入“大脑”,功能包括累积数据、自动调节等等;已在Q4交付首个订单;放眼在5年内达到稳定。
  •  未来3年的大蓝图 – 2019年确保Bayan Lepas和Batu Kawan的厂房完成建设;前者已在今年Q1完成,而后者的完成进度已达85%,预计12月将竣工。2020年将投入RM45m资本开销,在韩国、台湾和中国设立工程中心,以更接近客户们。2021年则计划扩展至外国,设立厂房,不过一切有待落实。
  •  事实上,并非每家半导体企业将受惠于5G的到来;5G追求的是速度,不过频率无法穿透建筑物,因此必须设立很多基站;5G的芯片组自然是必需品,其中一些研发者包括Qualcomm、MediaTek等等;有涉及这个价值链的业者才会受惠。 
  • 台积电TSMC在不久前推出7nm的制成工艺,整个过程涉及一种名为LAB的新技术;为此将耗资在韩国购买一个专利。 
  • 内部目标 – 毛利率设在40-50%,税前利率设在20-30%,过去6年皆达标;2015年的营业额大涨主要归功于iPhone 6的推出;对来临的Q4业绩非常正面;部分半导体业者对中美贸易战发展已感到麻木,不再痴痴等待下去。 
  • 2020年将是非常关键的一年,因为将观察新系列机器的销售情况;未来5年不大可能达到RM500m营业额,不过或许可达RM300-400m;作为一家由盈利驱动的企业,对高数量低赚幅的订单不感兴趣。 
  • 不敢说旗下产品系列会取得成功,不过至少已设下目标和方向,将尽全力突破重围;就看我们如何实现定下的目标 (How I Make It Happen);本地企业过于保守,导致发展进度不如外国;企业家必须保持正面,拥有对的心态,才能取得成功;最好的例子就是Huawei和Xiaomi。
总结,MI的未来发展潜能依旧非常庞大;在野心大的管理层领导下,目标进度也良好;如无意外,来临Q4预计可创佳绩;绝对是半导体板块价值投资的首选之一。
MI
纯属分享!


http://kongsenger.blogspot.com/2020/02/5286-mi-technovation-bhd-rm219_18.html


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