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上个星期谈过天哥最喜欢光顾的IGBREIT后,今天就谈一谈这家天哥这辈子只光顾过一次,但他确是天哥3家主力产托的其中一家,不过说真的,他的业绩让天哥有点掉眼镜,毕竟在目前这么严峻MCO的影响下,业绩不仅没有影响到,还继续创了近2-3年最高的全年净利,但是业绩是否真的那么好,还是有什么猫腻呢?我们一起来看看吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Jun 2021

KIP REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Financial Year End30 Jun 2021
Quarter4 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Jun 2021
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Jun 2021


 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Jun 2021
30 Jun 2020
30 Jun 2021
30 Jun 2020
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
19,404
16,900
74,249
74,540
2Profit/(loss) before tax
9,266
-4,997
35,221
31,883
3Profit/(loss) for the period
9,266
-4,997
35,221
31,883
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
9,266
-4,997
35,221
31,883
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
1.83
-0.99
6.97
6.31
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
2.10
1.53
6.84
6.18


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
1.0160
1.0090

从这份简单版的季报我们看到,他的营业额跟去年同季度有不小的增长,而净利上来说,去年同季是亏的,今年却是大赚的,当然去年这个时候是MCO最严峻的时候,亏损是免不了的,但是比较令人感到兴奋的是,他今年同期也是应该受到MCO影响,但是净利却增加了不少,也回到了之前没MCO时期的业绩,算是非常好的,我们还是看看完整版本的比较好,毕竟这个简略版的还是有很多东西无法确认。。

这个就是完整版本的业绩,随便表面版我们看起来好像不错,但是如果你留意这个完整版本的话,其实他很多地方是红当当的,我们先看看他的租金收入,其实对比起去年来说,是大概保持在那边罢了,所以其实这一年生意算是maintain着做而已,而他的许多支出其实是有增加的,他只是省略了ultilities 成本和一些报销的费用而已,不过比较令人满意的,是他的管理费用下降了,不过其实主要原因是去年有收购商场,所以这个费用更高,今年看似低了,其实对比起以前来说,是稍微高了的,而另一个比较看到钱的,就是利息支出减少了不少,所以整体业绩才比较好,而之所以今年业绩比去年好,主要是去年多了一个一次性的收购调整支出,否则的话,其实今年跟去年差不多而已,所以总的来说,今年并没有特别好,只是去年特别多一次性调整,所以导致业绩更差而已。

这个是他的资产负债表,可以看到公司的现钱比去年多了不少,这个是值得欣慰的,毕竟这样的行情,现钱是最关键的保命药,有钱什么都好说,因此公司的整体资产素质也是有比去年好,无论是计算了派息后的情况还是派息前的情况也一样,整体看来,管理层管理得其实还行,我个人是满意的。

这个就是他所有产业的业绩和净利分布图,我们大概可以看到,季度对季度虽然好,但是全年来说,其实南马部分的商场还是中马部分的商场,其实营收上都是减少的,还好公司收购的北马商场(也就是怡保kinta city aeon mall)有为企业贡献,才对整体生意有帮助,不过净利来看,其实中马和北马也是ok,有保持着增长,是南马部分净利减少所致,如果连南马都做的好,那么下一年的成长应该会不错,不过能不能做到,就需要继续观察了。。

这样的情况看来,其实整个市场是非常不乐观的,也看得出管理层对未来的方向有一定的担忧,不过如果我们相信未来会陆陆续续复苏的话,那么相信对他来说,也是一个利好消息来的,至于完整版本说什么,就自己读了。。

KIPREIT(5280)
股价:RM0.88
DY:6.99%

KIPREIT这家产托,如果比较起市场上其他热门的犹如IGBREIT,PAVREIT,SUNREIT之类的,自然是逊色了不少,他的商场都坐落在2-3线城市,没有富丽堂皇的装潢,也没有车水马龙的人流,横看竖看成长空间比较起那些热门商场来说,都逊色了不少。但是在疫情的影响下,他受到的影响貌似并没有其他类别的产托那么严重,人家都是无法营运的多,反而他还在营运中,业绩还在成长(或最少保持),这个算是这样了。而看回他5年的股价来说,其实这几年的价格也大概在那边,没有什么成长到,而且目前的价位也算是在平均线比较靠顶的位置,单单这样看的话,其实也没有多便宜,不过如果是单单以收取股息作为出发点的话,其实他的股息率还算不错,扣完witholding tax还有7%左右,我自己是满意了,还好在这个疫情底下,他还有派下派下股息,不然天哥这种靠股息吃那么肥的人来说,可能明年变成瘦子也说不定XD,总得来说,这只股天哥本身持有不算多,但是也不算少,所以天哥只会每次收到股息后,大概买回进去,继续累积股数就好,要我在这个价位投入巨大资金去买的话,可能我就不会那么做了,毕竟这种时期,投资机会应该不少,所以这种稳定的,天哥就继续抓紧来吃饭就好了。。

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^
HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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